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1　揭开金融炫舞的层层面纱

我在深圳讲学时，学生有时会反问：“为什么要问‘为什么？’……没有为什么。”

当然，做这一反问式的回答，要么是直接表明不愿回答我的问题，要么是试图转移注意力。但是通过这么做，学生和我都发现了一个真理：我的询问旨在加深对于当前话题的理解；而学生要么不能回答，要么不愿回答。

尽职调查正是如此：它是一个促进理解的过程，希望生意各方在（理论上为了共同利益）评估预期交易或风险投资的前景时，共同参与这一过程。

在撰写本书的过程中，我仅将较常见的尽职调查表放在本章的前面。这种做法引起相当关注，甚至还有批评。

为什么这么做呢？轻点鼠标，网上搜索，就会得到大量此类表格，甚至还伴有一系列即将发生的交易和计划的相关分析。为帮助全面深入了解，书末附录的参考资料中列出了一些来源供读者参考。

为什么这种项目细化对于讨论中国企业对外投资极为重要呢？

我的回答是：“不打无准备之仗”。这是颠扑不破的真理。

由于尽职调查是为设计和实施涉外交易和风险投资所做的前期准备的核心，理解和运用尽职调查的本质和结构——对于专业顾问和企业领袖——至关重要。

一家中国能源公司在北京奥运会期间将我带到他们在北京的总部。由于刚卖掉了他们家族的能源方面的业务份额，该公司在香港的账户有1　500万美元的盈余，并且刚刚（以500万美元现金）购买了在越南的生产特许执照。

该公司最近同韩国某品牌进行了谈判，希望进行生产和销售方面的合作，然而谈判突然告终。原来，该公司希望作为韩国品牌的合伙人生产和销售该品牌产品，谈判几轮后遭到韩国公司拒绝。韩国公司的电子邮件特别强调：该中国公司没有商业计划书，这就表明它对于该产业缺乏了解。

该公司于是向我求助，向我咨询他们家族集团该如何进行产品开发、如何建立分销渠道、如何进入国际（或区域）市场。经过了一天的初步尽职调查之后，我提出了一个由三部分组成的策略。

经过六个小时的会议，一顿中式晚餐和一顿工作餐（办公室内，KFC外卖），我已经十分清楚这个公司需要什么。归结为一句话：准备（即尽职调查报告）。

是啊，这家资金充足、人脉通达、家族控制的中国公司需要做老式的尽职调查工作——包括对其自身、其产品领域及相关的国内国际市场、潜在的伙伴以及交易结构的仔细调查。

您可能要问，为什么？他们也在问我这个问题。然后他们问我如何为公司未来做关键的决策。您瞧，无论是旁观者还是参与者，都会认为该公司所面临的挑战值得分析和辩论，需要达成共识。

因此，我建议的核心就是聘请一位投资银行专家，让他帮助“我们”顺利地进行国际交易和风险投资。听我说完，该公司的总裁助理便反驳道：“那我们为什么需要你？我们可以找到我们自己的投资银行专家。”　书包　网　。　想看书来

更大的舞台创造更多的财富（2）

不错，他们可以。哪怕该公司香港银行里有数百万美元的资金，但可以只花请一个投资顾问（现有的这个顾问是个投资公司）的钱，又凭什么要花请两个投资顾问（一个外籍专家和一个投资公司）的钱呢？

我微微欠身面向这位女士，说道：“对，您可以。但是您知道提什么问题吗？”

桌边一片沉默……我知道，这时他们才又想起来，他们公司举棋不定；不知如何开始这一过程。摆在我们面前的事实是与韩国公司谈判失败和毫无准备的公司介绍。

在一天的尽职调查中，我还听说了一件事，这件事充分表明他们既欠缺交易经验和技巧，又准备严重不足——不久前，该公司刚刚因为与一个投资公司打交道而赔了钱。至于其损失的具体地点、时间和事情尚不清楚——至少在我看来如此，因为他们都不愿提供细节。不管怎样，在新兴的市场，这曾是普遍现象：一群管理鸡笼的母鸡决意任用一只狼掌管它们的战略发展计划，而狼的计划是要求它们带着部分或所有的鸡蛋冒险离开农庄，进入附近的树林。

这令我不禁想起了儿时的童话《小红帽》……

注意转化点。这里我们看到一个成功的、以传统方式组建和运作的中国公司，其成功建立在关键的政府和商务关系之上。其过剩资本旨在用于进入外